Qué es el Banco Central Europeo y sus tipos de interés

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El Banco Central Europeo, esa institución que no sabes por qué, siempre dicen que tiene una gran influencia en tu hipoteca. ¿Qué es el Banco Central Europeo?¿Qué son sus tipos de interés?¿Decide también el Euríbor? Pongámonos en contexto.

¿Qué es el Banco Central Europeo?

El Banco Central Europeo (BCE) es el banco central de la zona Euro, es decir, de los países que tienen el Euro como moneda oficial. Parece una obviedad pero no debemos confundirlo con la Unión Europea, porque hay países que forman, o formaban, parte de ella pero no tienen el Euro como moneda oficial.

De hecho, hay una institución de la UE. La unión de los bancos centrales de los países miembros de la Unión Europea, junto con el BCE, forman el Sistema Europeo de Bancos Centrales.

El Banco Central Europeo nació en 1988 como sucesor del Instituto Monetario Europeo, que se creó para gestionar la transición hacia el euro y la creación del BCE.

 

Cuáles son las funciones del Banco Central Europeo

Estabilidad de precios

La función principal del BCE es la de mantener la estabilidad de los precios en la eurozona, controlando la inflación de forma que sea baja y segura. El punto de equilibrio de la inflación es del 2% y la responsabilidad del BCE es mantenerla cercana a ese punto.

 

Seguridad bancaria

Otra de las responsabilidades del BCE es la de supervisar a los bancos de la zona euro para garantizar la seguridad bancaria. Lo mismo para las estructuras financieras en general, supervisando el buen funcionamiento de cualquier medio electrónico de pago.

Reuniones del Banco Central Europeo

el Consejo de Gobierno de la institución, actualmente presidida por Christine Lagarde, se reúne dos veces al mes. Habrás visto en prensa que todos los ojos están pendientes de estas reuniones, especialmente en los últimos años, y es que se toman decisiones con una gran influencia en la economía de la eurozona.

Una de las reuniones se da cada seis semanas, y en ella se valora la evolución económica y monetaria y se toman decisiones de política monetaria. En estas reuniones es en las que se toman decisiones sobre los tipos de interés, que te explicaremos más adelante.

En el resto de reuniones el centro son asuntos más relacionados con funciones y competencias del Banco Central Europeo y del Eurosistema. 

Esta distinción se hace para garantizar la separación entre la política monetaria y el resto de funciones de la institución.

 

Los tipos de interés del Banco Central Europeo

La herramienta monetaria más importante para mantener la estabilidad de precio en la eurozona son los tipos oficiales.

Hay tres tipos de interés del BCE:

El Tipo Principal de Refinanciación

Es el tipo de interés a una semana al que el Banco Central Europeo presta dinero a las entidades bancarias. Históricamente ha sido el tipo de referencia para las hipotecas pero actualmente hay un exceso de liquidez en el sistema bancario que ha llevado a sustituir este tipo por la Facilidad de Depósito como referencia para la financiación. Si este tipo sube, el precio del dinero sube y por tanto perdemos poder adquisitivo, lo que disuade de comprar y hace que la inflación descienda.

 

El Tipo de Facilidad de Marginalidad de Crédito

Es el tipo de interés por el dinero prestado que los bancos pagan a un día al BCE.

 

El Tipo de Facilidad de Depósito

Es el interés a un día que los bancos reciben el BCE por depositar en él capital. Como podrás imaginar, esto impacta en lo que los bancos ofrecen en sus cuentas de ahorro. Cuando este tipo sube, los bancos mejoran las condiciones de sus cuentas de ahorro, lo que incentiva a ahorrar en vez de a comprar, nuevamente haciendo bajar los precios. También es actualmente el tipo de referencia para las hipotecas, pero es una situación excepcional debido a ese exceso de liquidez que mencionábamos antes.

Actualmente, a enero de 2025, y tras varios cambios en los Tipos de Interés, se encuentran de la siguiente forma:

– Tasa de depósito: 3%

– Tipo principal de refinanciación: 3,15%

– Facilidad marginal de crédito: 3,4%

¿El Banco Central Europeo decide también a cuánto está el Euríbor?

No, el Euríbor no está marcado por el BCE, aunque sí está muy influenciado por sus políticas. 

El Euríbor es el Tipo Europeo de Oferta Interbancaria (Euro Interbank Offered Rate). El organismo encargado de calcular y publicar el Euríbor es el European Money Markets Institute (EMMI).

Los bancos europeos se prestan dinero entre sí y el Euríbor es el tipo de interés medio de estas operaciones. Como podrás imaginar, y como ocurre con las hipotecas, si el BCE cobra más intereses a los bancos por prestarles capital, estos a su vez cobrarán más intereses a las otras entidades por también prestarles capital, lo que hará que el Euribor aumente.

Hay 5 tipos de Euríbor; el diario, el Euríbor a 1 mes, a 3 meses, a 6 meses y a 12 meses. Al que suelen estar sujetas las hipotecas variables suele ser el Euríbor a 12 meses o, en algunos casos, a 6 meses. El Euríbor a 12 meses que el banco aplicará al revisar tu hipoteca se publica también en el Boletín Oficial del Estado.

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